货币基金怎么赢利？
以某货币市场的例子来说明， 首先，市场参与者有： A 公司（客户） B 银行 C 保险公司 D 证券公司 E 财务公司 F 第三方支付平台 G 个人 以上七类市场参与者的交易方向可能不一样，有的买入，有的卖出；而且每天、每周的交易力度也不一样。为了进行研究，可以把这七类的交易合并在一个公式里： M=\sum_{i=1}^{7}{N_{it}} 当所有的交易都合并到一起的时候，对每一家市场参与者的头寸都求和，然后除以总的资金量，就得到了每一类市场参与者在某一时刻的边际交易比例： r_f = \frac{M_f}{\sum_{j=1}^GN_{jt}} 其中 N_{it} 是 第 t 交易日第 i 类投资者持有货币的市场金额。
为了方便起见，这里把每天的边际交易比例加总，计算出一周的边际交易比例： w_t^F =\sum_{i=1}^G{\frac{M_{ft}}{N_{i0}} 如果用 W_t^i 表示第 i 类投资者的周平均交易比例，则有\begin{align*}W_t^i&=\frac{M_{it}}{N_{i0}}\\ &=w_t^i\end{align*}
有了每类投资者每周的边际交易比和平均交易比，就可以根据下式算出每类的交易额： T_{it}=w_t^ir_t^iN_{i0} 最后把所有类别的交易总额加起来，就得到了整个市场当周的交易总额： S_T = \sum_{i=1}^{7}{T_{i，t}} 目前市场上一般只公布每日的行情数据，要想算出每周的数据就需要自己进行加权计算了。至于加权的方法，如果知道每一笔交易的价差信息，可以用最小二乘法来计算；否则的话就只能采用算序算法。
虽然每类的交易额可以按上述方法计算出来，但是这样并不能直接得到这一类资金的利率。因为这里的金额是包含成本的，而资金的成本是用收益率来衡量的。为了求解每类资金的市场利率，需要使用最常用的价格指数，即7天的移动平均值： r_t^i= \frac{T_{it}}{N_{i0}} 其中 r_t^i 的数值就是用第 i 类客户的交易额除以第 i 类客户的初始资金量所得的商。
以上计算的是理想情况下各类资金的风险中性利率。然而现实中由于交易者存在情绪的因素，因此实际利率往往要高于风险中性利率。对于这种情况可以通过对风险中性利率加上一个超风险溢价来解决。最后得到第 i 类资金的市场利率为： R_t^i=r_t^ia(t) 其中 a(t) 是一个大于 1 的调优参数，它反映了一周内市场情绪的高涨程度。当a(t) 大于 1.5 时，通常认为市场情绪是比较高涨的；而当 a(t) 小于 1.3 时，则认为市场是非常清淡的。